5.2 罗杰斯：多次预警泡沫  判断房地产市场泡沫的指标

判断房地产市场泡沫的指标

 

大师简介

 

吉姆·罗杰斯：

1942年10月19日生于美国马里兰州的巴尔的摩，美国证券界最成功的实践家之一，著有《罗杰斯环球投资旅行》《最富足的投资》。

经济危机

2008年次贷危机：1929年大萧条以来最严重的一场金融危机，起源于美国，最终影响全球金融市场，主要原因是次级抵押贷款机构破产，导致投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡，进而波及全球。

本集关键词

判断房地产市场泡沫的指标

本期摘要

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罗杰斯很早就从上涨的物价中窥见了泡沫的影子。

2002年年初，结束千禧年环球旅行的罗杰斯发现，纽约很多行业的服务费用都在飞速上涨。在这些价格飞涨的行业中，罗杰斯特别注意到了房地产行业。

早在2002年4月，罗杰斯就写了一篇文章——《不真实的房地产》。他在文章中指出，房地产业的两位数回报率吸引了大量资金从股市流向房市，不断走低的利率也吸引了更多的人投机炒房，房地产市场已经过热。

之后他在不同场合多次预警，但他对房地产泡沫的担忧很快就被人们对房地产投机的狂热淹没了。

 

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最终，次贷危机来袭。

2007年4月初，美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司宣布申请破产保护。之后便如多米诺骨牌一样，各大机构、投资银行、银行纷纷宣布因次级贷款出现巨亏，更有甚者直接倒闭。

 

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2007年10月，道琼斯指数创下超过14000点的新高，而罗杰斯已经平掉大部分美国股市的空头头寸，等待下一轮的反弹。

他在接受采访时表示，美国正在经历非常严重的信贷泡沫，治愈这场泡沫或许需要5—6年的时间。

2008年7月，随着房地产抵押贷款巨头房地美、房利美陷入危机，罗杰斯表示看空华尔街所有金融股，而且觉得会有更多的投资银行因为次级贷款而破产。

 

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次贷危机发生之后，为了能在短时间内帮助金融机构“回血”、迅速复苏美国经济，美联储加速开启印钞机，在7000亿美元救市计划获批之后，又忙不迭的向九家银行注资1250亿美元。

对于美联储大印钞票的做法，罗杰斯并不认同，他觉得这样做只会让人们在未来面临一场更大的噩梦。

 

参考资料来源：

1.《水晶球：吉姆·罗杰斯和他的投资预言》，杨青著，机械工业出版社，2012年5月。

2.《街头智慧：罗杰斯的投资与人生》，吉姆·罗杰斯著，机械工业出版社，2013年6月。